DeFi Là Gì? Hiểu Bản Chất Tài Chính Phi Tập Trung

DeFi, hay tài chính phi tập trung, là cách nhận, sử dụng, phân phối và giữ tiền bằng cách dùng công nghệ blockchain để loại bỏ trung gian. DeFi là hệ sinh thái tài chính toàn cầu, ngang hàng (peer-to-peer, tức trực tiếp giữa 2 người, không qua hệ thống tập trung), ẩn danh và mở cho tất cả mọi người.

1. DeFi (tài chính phi tập trung) chính xác là gì?

DeFi (Decentralized Finance) dựa trên công nghệ blockchain, cho phép một bản sao của giao dịch được lưu trữ đồng thời ở nhiều nơi, mà không tổ chức nào có thể kiểm soát hay thay đổi được.

DeFi khác với giao dịch tài chính truyền thống ở chỗ nó mở rộng việc dùng blockchain từ chuyển giao giá trị đơn giản sang những trường hợp sử dụng tài chính phức tạp hơn nhiều. Về hình thức, bạn trở thành ngân hàng của chính mình, vì có thể tự do sao chép các dịch vụ vay, mượn vốn, bảo hiểm, giao dịch tài sản, phái sinh chỉ bằng cách điền vô số biểu mẫu.

2. Sự khác biệt giữa DeFi và tài chính truyền thống

Hãy tưởng tượng tình huống bình thường nhất trong cuộc sống hằng ngày của bạn.

Ví dụ, hãy thử nghĩ đến việc mỗi ngày đều đến cùng một quán cà phê để ăn trưa, vì quán đó phục vụ món ăn rất ngon.

Bạn thanh toán bữa ăn này bằng thẻ tín dụng. Nhưng bạn đã bao giờ nghĩ rằng thực ra bạn không trả tiền trực tiếp cho quán, mà đang thông qua một bên trung gian gọi là ngân hàng chưa?

Nếu ngân hàng không hài lòng về điều gì đó, hoặc thấy nghi ngờ, khoản thanh toán của bạn có thể bị từ chối, hoặc bị xử lý theo một thứ tự nhất định.

Và khoản thanh toán đó có thể bị xem xét cùng với toàn bộ lịch sử giao dịch ngân hàng của bạn (dù bạn chỉ vừa đi ăn trưa).

• Bài viết liên quan: Giải thích chi tiết đặc điểm và sự khác biệt giữa Web 2.0 và Web 3.0

Nhưng không chỉ giao dịch mua trực tiếp mới nằm trong tầm kiểm soát của các tổ chức tài chính tập trung. Điều tương tự cũng đúng với:

• Khoản vay
• Bảo hiểm
• Crowdfunding (gọi vốn cộng đồng)
• NFT
• Phí giao dịch
• Chứng khoán, v.v.

Với DeFi, sự bất tiện này biến mất. Bạn thanh toán hàng hóa, dịch vụ trực tiếp từ ví của mình sang ví của bên kia. Hơn nữa, một số công ty tiên phong thậm chí đã bắt đầu trả lương bằng tiền mã hóa.
Theo MarketsandMarkets, thị trường công nghệ blockchain được dự báo tăng trưởng lên gần 70 tỷ USD vào năm 2026.

• Bài viết liên quan: DApp là gì? Hiểu bản chất của ứng dụng phi tập trung

3. DeFi hoạt động như thế nào?

DeFi kế thừa nền tảng cốt lõi của Bitcoin là tiền kỹ thuật số, rồi mở rộng để tạo ra một giải pháp hoàn toàn số hóa có thể thay thế sàn giao dịch chứng khoán. Nhưng ở đây, bạn không cần một văn phòng khổng lồ chiếm vài tầng của một trung tâm kinh doanh cao cấp. Chỉ cần một thiết bị có kết nối Internet là đủ.

Đó là lý do những người đam mê DeFi nói không hơn không kém về một thị trường tài chính mở, tự do và công bằng mà ai cũng có thể tiếp cận.

DeFi sử dụng tiền mã hóa và smart contract để cung cấp dịch vụ tài chính, loại bỏ trung gian. Người dùng thường tương tác với DeFi thông qua phần mềm gọi là DApp (ứng dụng phi tập trung). Phần lớn hiện đang chạy trên blockchain Ethereum.

Trong DeFi, smart contract thay thế cho các giao dịch mà tổ chức tài chính vốn đảm nhận. Smart contract là một loại tài khoản Ethereum có thể giữ, gửi và hoàn trả tiền trong những điều kiện nhất định.

Smart contract này không thể thay đổi khi đang chạy - nó luôn hoạt động đúng như được lập trình. Các hợp đồng được công khai để xem xét và kiểm toán. Điều này có nghĩa là một hợp đồng xấu thường nhanh chóng trở thành tâm điểm giám sát của cộng đồng.

Vì DeFi là mã nguồn mở, về lý thuyết, các protocol và ứng dụng đều sẵn sàng để người dùng kiểm thử và đổi mới. Nhờ đó, bằng cách phát triển DApp riêng, mọi người có thể kết hợp và phối trộn các protocol, mở ra những khả năng kết hợp độc đáo.

4. Ưu và nhược điểm của DeFi

Mọi công nghệ đột phá đều được thiết kế để giúp cuộc sống của con người dễ dàng hơn và nâng cao chất lượng cuộc sống.

Từ góc độ này, DeFi là một khái niệm cực kỳ hấp dẫn và vẫn còn nhiều tiềm năng. Đồng thời, bất cứ điều gì mới, theo cách này hay cách khác, cũng đi kèm nhược điểm - cả về lỗi kỹ thuật lẫn yếu tố con người. Hãy cùng xem kỹ hơn ưu và nhược điểm của DeFi.

Ưu điểm của DeFi bao gồm những điều sau.

・Không cần trung gian trong giao dịch (điểm cộng cả về bảo mật lẫn tài chính)

・Có thể vay mà không cần "gánh nặng" lịch sử tín dụng

・Lãi suất được quyết định bởi động lực thị trường

Thú vị là, nhược điểm của DeFi chính là mặt trái của những ưu điểm này.

・Dữ liệu của bạn được giữ an toàn, nhưng nếu quên mật khẩu, bạn có thể mất tài sản, vì không có cơ quan quản lý nào để bạn gọi điện xin reset mật khẩu sau khi trả lời câu hỏi về họ thời con gái của mẹ.

・Bạn có thể vay mà không lo lịch sử tín dụng của mình bị lộ, nhưng không có bảo đảm nào về quyền lợi người tiêu dùng.

・Bạn có thể kiếm được số tiền lớn với lãi suất cao, nhưng độ biến động cao luôn đi kèm rủi ro.

5. Các loại DeFi

Các loại DeFi phổ biến nhất (nhưng không phải duy nhất) như sau.

・Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)
・Stablecoin
・Nền tảng cho vay
・Thị trường dự đoán

5.1. Loại DeFi số 1: Sàn giao dịch phi tập trung (DEX)

Nói một cách khái quát, nó giống như quầy đổi ngoại tệ của ngân hàng, chỉ khác là chỉ giao dịch tiền mã hóa thay vì ngân hàng, và không có trung gian.

Trong đời thực, khi đổi tiền thật, khả năng cao xảy ra gian lận từ một bên là hoàn toàn có thể; nhưng trên sàn giao dịch online nơi các giao dịch được lưu trữ ở nhiều phương tiện khác nhau, gian lận gần như là không thể.

5.2. Loại DeFi số 2: Stablecoin

Đây là những đồng tiền mã hóa có tính ổn định ngoài Internet được xác nhận bởi các loại tiền tệ mà chúng ta đã quen thuộc, như yên Nhật hay đô la.

Vì tính ổn định của tiền mã hóa không mạnh bằng tiền pháp định, những biện pháp như vậy là cần thiết để giữ giá tiền mã hóa ổn định.

5.3. Loại DeFi số 3: Nền tảng cho vay

Đây là những trung gian trong thế giới số của tài chính phi tập trung. Nếu có thể vay từ ngân hàng, tại sao lại không thể vay tiền mã hóa? Nhiều khả năng bạn sẽ muốn dùng một nền tảng trung gian kết nối bạn với nguồn tài chính crypto đáng tin cậy.

Tương tự, dùng nền tảng trung gian cũng cho phép bạn trở thành người cho vay tiền mã hóa. Lãi suất dịch vụ thay đổi theo nhu cầu thị trường. Để vay, người dùng cần thế chấp tài sản - thường là ether, token vận hành Ethereum. Điều này có nghĩa là người dùng không cần tiết lộ danh tính và điểm tín dụng như khi vay theo kiểu truyền thống, không phải DeFi.

5.4. Loại DeFi số 4: Thị trường dự đoán

Cũng giống như một tiệm cá cược, nhưng vẫn không có trung gian. Như bạn biết, tiệm cá cược không được phép hoạt động hợp pháp ở mọi quốc gia trên thế giới.

Ở đây, bạn có thể đặt cược vào bất kỳ sự kiện nào - từ cuộc bầu cử tổng thống tiếp theo cho đến cuộc đua chó corgi mùa hè này - mà không cần lo lắng liệu có nhận được tiền hay không nếu thắng cược.

6. DeFi trong tiền mã hóa là gì?

DeFi thường đóng vai trò quan trọng trong các cuộc thảo luận về tiền mã hóa (tiền ảo), nhưng nó không chỉ là việc tạo ra tiền tệ số hoặc giá trị thay thế. Thay vào đó, DeFi đang nỗ lực thay thế vai trò của hệ thống tài chính truyền thống bằng smart contract.

Tính đến 2021/12, Investing.com cho biết có 9.822 loại tiền mã hóa có thể giao dịch. Để so sánh, năm 2019 chỉ có 3.000 loại.

DeFi được thiết kế để dùng tiền mã hóa cho giao dịch. Tuy nhiên, vì công nghệ vẫn đang phát triển, khó có thể xác định chính xác các loại tiền mã hóa hiện có sẽ được triển khai như thế nào. Theo Coin Metrics, 5 loại tiền mã hóa khác nhau xử lý hơn 100.000 giao dịch mỗi ngày.

6.1. DeFi khác Bitcoin như thế nào?

Bitcoin là tiền kỹ thuật số phi tập trung, hoạt động trên blockchain và chủ yếu được dùng để lưu trữ giá trị, trong khi DeFi là khái niệm đại diện cho các dịch vụ tài chính được xây dựng trên blockchain công khai như Bitcoin và Ethereum. Người dùng có thể kiếm lãi hoặc vay dựa trên tài sản crypto của mình.

DeFi bao gồm nhiều ứng dụng liên quan đến các dịch vụ tài chính như giao dịch, vay, cho vay, phái sinh.

6.2. Ethereum và DeFi

Ở đây, chúng ta đang nói đến Ethereum không phải với tư cách tiền mã hóa, mà là nền tảng để xây dựng các ứng dụng DeFi.

Vì Ethereum được xem là nền tảng dễ quản lý nhất để phát triển DApp, nên phần lớn ứng dụng được tạo ra trên nền tảng này. Nhờ đó, bạn có thể vay token trên một trang, rồi đổi lấy token lãi suất trên một thị trường hoàn toàn khác qua một ứng dụng riêng biệt. Quá trình này giống như việc rút tiền mặt tại "ngân hàng nước ngoài" khi ngân hàng của bạn không có ở gần đó.

DeFi trên Ethereum không chỉ là blockchain, mà còn là tài sản, protocol (smart contract), và cuối cùng là những ứng dụng sản phẩm hoàn chỉnh giúp vận hành các protocol đó.

7. Có thể ứng dụng DeFi như thế nào?

Bên cạnh sự tự do hoàn toàn trong giao dịch ngang hàng đã nói ở trên, việc cho người khác vay và nhận lãi cũng có thể tạo ra điều kiện lý tưởng cho thu nhập thụ động. Ngoài ra, bạn cũng có thể giao dịch các phiên bản token hóa của khoản đầu tư như cổ phiếu, quỹ, NFT.

DeFi cũng có thể xem là một lợi ích dài hạn. Bạn có thể gửi một phần tiền mã hóa vào một tài khoản tiết kiệm riêng và nhận lãi suất cao hơn so với ngân hàng thông thường.

8. Tại sao DeFi lại quan trọng?

Tuy nhiên, đừng quên rằng đầu tư vào DeFi ở thời điểm hiện tại vẫn là một việc rủi ro cao.

Năm 2021, khoảng 2,2 tỷ USD đã bị đánh cắp hoàn toàn từ các protocol DeFi. Thêm vào đó, nhiều kẻ lừa đảo đã bắt chước "bảo mật" của các trang mà nhà đầu tư crypto thiếu thận trọng tin tưởng gửi gắm tiền của mình, dùng lý do nghe có vẻ hợp lý để đánh cắp. Vì vậy, nếu cố vấn tài chính của bạn chưa hiểu rõ vấn đề này, chúng tôi khuyên bạn nên đầu tư vào thứ ổn định hơn.

Tài chính phi tập trung vẫn đang ở giai đoạn phát triển ban đầu. Trước hết, vì chưa được quản lý, hệ sinh thái vẫn còn đầy rẫy sự cố hạ tầng, hack và lừa đảo. Các vấn đề khác bao gồm độ ổn định hệ thống, yêu cầu năng lượng, phát thải carbon, nâng cấp và bảo trì hệ thống, cùng sự cố phần cứng.

Tuy nhiên, nếu bạn bắt kịp làn sóng tiên phong trong kinh doanh, hiểu rõ mọi xu hướng và thực sự áp dụng chúng tốt, bạn có thể thu về lợi nhuận lớn, và nếu may mắn, thậm chí được công nhận trên toàn cầu.

Khi thị trường DApp vẫn chưa bão hòa về nguồn cung, đây chính là lúc bắt đầu phát triển ứng dụng cho DeFi. Nếu quý khách có nhu cầu phát triển, xin đừng ngần ngại liên hệ với Miichisoft.

Nguồn: The App Solutions (What is DeFI? The basic of decentralized finance)

9. Câu hỏi thường gặp về DeFi